江涌：破除对美元的迷信
　　2009-06-27 来源: 网易财经

　　网易财经6月27日讯  第二届外汇投资高峰论坛在青岛举办，网易财经频道作为独家门户网站支持全程直播了此次论坛。论坛上国家关系研究院经济安全中心主任江涌表示，应该破除对美元的迷信，加大对黄金的重视程度。

　　江涌指出，目前有一些机构还在迷信美元，说在当前的形势下还有可能在不断的升值，

　　我们要破除这个迷信,为什么呢？我们不能拿美元这个信用货币和其它的货币比较，我们要拿真正的货币来做比较。真正的货币是什么？是黄金，其实这个道理是很简单的，金银作为货币的价值尺度是别的能取缔的，未来的五年有可能在信用货币当中保持它的稳定地位，但是黄金肯定有一个大的态势，这个态势其实很简单，比较一下历史就知道了。

　　江涌强调，现在面临一个很糟糕的情况，在集体的塌陷下，西方国家有可能集体放水，大家都在开印钞机来刺激经济，这样的话美元有可能保持这些信用货币的稳定，但是我个人认为，对黄金来说，对一些实际的货品来说，美元肯定是走低的。

　　以下为演讲全文：

　　金融危机发生以后，很多专家，国际的专家，国内的专家都呼吁，这个不要发展了。我了解的这些专家，他们都有这样的一些观点，说金融衍生品市场，咱们要像远离赌场，远离毒品一样的远离它。为什么呢？因为金融衍生品它现在的发展走向了一个在金融创新的旗帜下，走向了一个严重的异化，被严重的巫术化，很多超越了大众，超越了一般的投资者，甚至是机构投资者他们的判断能力，这是一个重要的观点。还有人认为，即使我们要发展，一些终端的金融衍生产品，由于我们没有办法适度选择它这个量，所以我们要选择它。这个不是我们能够控制的。

　　我们很多的出口企业，有外汇收入，我们进口的企业有外汇支出，最典型的例子就是中信泰富，它形成了这么大的一个亏损，它的源头在哪里？它为什么要参与这个？就是因为它有这个套期保值的需求，因为它有这个需求，但是呢，有没有办法很好地克制自己，有一个约定俗成的机制？它涉入了金融衍生品过多过深，才导致了这样的一个问题。所以我们认为，目前这种状况不是需要不需要发展的问题，回答是肯定的，肯定需要发展。我们企业需要金融衍生品来避免风险，我们还有很多富起来的富豪们，也需要金融衍生品，包括外汇衍生品来保值增值。像这场金融危机，重创的不是国企，不是一般的企业，而是我们很多的富豪。

　　我们大量的富豪把资金转移到境外，在境外损失十分的惨重，初步的估计都是以上万来计算。关键是我们内部有没有提供这个需求，为这个市场提供一个需求？我们采取一个方法控制，不让它发展的方式，这样来导致我们很多的需求都没有出口，所以就留在了香港。在很多投资家的引导下，现在叫引诱下，购买了它的资产。所以产品的好坏不是主要的，不是根本的，根本的主要的是人的好坏，是一帮从事金融衍生产品开发，金融衍生产品推销的这些金融理财专家们，他们的品德有问题。

　　所以我觉得有一个问题，金融危机一来，很多人到华尔街引进人才，这些人都是到华尔街捣乱的，我们现在还不够把它当人才引进来，无非是他要到中国捣乱，这是一个。这是我的一个观点，所以我们不是说，不要发展，肯定要发展，因为市场有需求。毛主席讲，你无产阶级不占领它，资产阶级肯定要占领它，这是必然的。

　　如何发展呢？我个人认为要适度发展，要有控制的发展，为什么呢？因为中国人有一个好赌的天性，是与生俱来的。这个好赌的天性下，你必须要对他进行一种约束，约束的时候是谁的职责？下来来看是监管部门的职责，当然我们一段时期以来，我们的监管者采取了一些政策，认为这个风险很高，超出了我的风险之外，我就不让他发展。即使我们看到很多的企业，很多的富豪，到境外去投资理财，损失惨重，他不是以同情的角度，你重视这个问题的角度，不是一个很恰当的，我个人认为不是一个恰当的态度。

　　我们现在要发展，你不承认它，我们不允许外资金融机构到大陆来买这些产品，但是实际上他们已经过来推销了，这个是不是你们监管部门的责任呢？另外我们只顾跟国际接轨，升值了以后我们这些企业考虑到了吗？我们这些富豪他们的这些资产怎么办？没有下文，没有一个警示，没有一个指示。

　　我们有一些机构还在迷信美元，说在当前的形势下还有可能在不断的升值，我们要破除这个迷信。为什么呢？我们不能拿美元这个信用货币和其它的货币比较，我们拿真正的货币比较。真正的货币是什么？是黄金，其实这个道理是很简单的，是一个常识。金银作为货币的价值尺度是别的能取缔的，我认为未来的五年有可能在信用货币当中保持它的稳定地位，但是呢，它的黄金肯定有一个大的态势，这个态势其实很简单，比较一下历史就知道了。

　　现在都面临一个很糟糕的情况，在集体的塌陷下我们可以看到西方国家有可能集体放水，大家都在开印钞机来刺激经济，这样的话美元有可能保持这些信用货币的稳定，但是我个人认为，对黄金来说，对一些实际的货品来说，美元肯定是走低的。

　　我们到美国买土地，买它的技术公司，这是我们一厢情愿的，但是买美国好的资产是绝对不行的。美国给中国一系列的贸易投资壁垒，而且就是针对中国的，你想买它的有价值的资产是非常困难的，几乎是不可能的，连油这样的企业都买不到，买到的是他们不要的东西，是美国要淘汰的东西，你把它买过来，那是可以的。所以你不要迷信资产。我们相信要走自己的路。

　　我们有自己的问题，我们知道这些机构并非三类，他们是狼、鳄鱼、大白鲨。我们要在这个方面要克服，而我们的一些监管机构，还设置了很多只有通过这些境外机构才能购买衍生产品，这样的一个规定，这个规定我个人认为是荒谬的。我们监管机构一方面压制我们的发展，另外一方面把这个需求引导向境外的机构。2004年已经显示出国际金融机构这些富豪们，我们要破除这个迷信，我们要认清他们作为一个狼的本性，作为一个大白鲨的本性，这是第二个。

　　第三个，对香港作为国际金融中心，我们已经做了很多这方面的研究，我们面临三点，我们这个部门不是个人，部门引进，如何分散外汇储备，03年我们做了一整套的东西，当然是可以查的。同时我们也认为，香港，我们不能对他有过高的期待，为什么呢？因为它还保留着殖民地一整套的法律体系、方法、操作。香港他是一个不折不扣的大工厂，是一个名副其实的鳄鱼滩，是一个专门捕获大陆富豪的，也是投机家的乐园，这个是对香港公司对香港的命名。同时我们看到，在这场金融危机当中，我们很多的富豪，还有很多的企业出了很多的问题。所以我们讲，我们要推行自己的经济建设，这是我们可以监管的，我们可以控制的金融监管政策。

　　这都是我个人的观点，欢迎大家批评指正。

　　(本文来源：网易财经 作者：海礁 特约摄影/谭文宝)