伊朗战争的风险越来越近

 美国逼近对中欧战略摊牌时刻

                                           张庭宾

    为了石油，中美两国正背道而驰。

    1月10日-12日，美国总统特使、财政部长盖特纳访华，此行不是为了中美“友谊”，甚至不是为了促使中国购买更多美国国债，而是意在游说中国停止从伊朗进口石油。当碰壁而回后，美国随即开出了第一张制裁单——对珠海振戎公司进行经济制裁。这可被视为最后警告，中国真正的石油巨头在美国有更多的业务，也更容易受到实际制裁。甚至不排除引发中美全面贸易战的可能，因为美国已经单方面威胁对进口伊朗石油的企业和为之提供服务的央行进行制裁。

    随即，1月14日，温家宝总理开始对沙特、阿联酋、卡塔尔三国进行正式访问，并出席在阿布扎比召开的第五届“世界未来能源峰会”开幕式。这是中国总理第一次访问阿联酋和卡塔尔，也是20年来首次访问沙特。其目的也很明确，确保中国的石油供应。中国的石油对外依赖度目前已经高达56.5%，而中东占全部进口石油的40.2%，伊朗则占中国全部进口石油的10.1%，而目前中国的石油战略储备有估测仅在30天左右。

    中国再一次因为缺乏战略远见而陷入眼前的困局中——由于长期以来外汇储备优先购买了巨量的美国国债，忽视石油、黄金等战略储备，近年虽有好转，但中国的石油战略储备与国际标准——90天仍相距甚远。由于鼓励发展汽车等高油耗的工业，中国石油消耗量迅猛增长，加之忽视提高能源利用率的技术改造，遂将自己最重要的经济命脉交在别人手上。

    另一方面，自2005年7月，人民币不断升值；2008年金融危机以来，中国外汇储备巨量购买美国国债，并没有赢得美国的宽松——放松对中国的战略遏制。最近更是发布了以遏制中国为核心的新军事战略。而美国以色列威胁对伊朗采取军事行动，受损最大的也是中国。

    当然，美国对华态度更加强硬，也与中国没有余地更多外储购买美国国债相关，特别是在2011年9月，美联储实施了4000亿美元的扭转操作——将短期国债转为长期国债，人们有理由怀疑这4000亿美元短期国债（至少是其大部分）的持有人是中国外管局。果真如此，则中国的外储被更深地套牢在美国长期国债中。

    美元势力及其麾下的国际热钱，是不是会像一个的“异形”，当它通过吸干了宿主的血肉后，它会毫不犹豫地破体而出，让宿主倒下？多年来，我们的警告似乎正在上演。截至2011年12月末，国家外汇储备减少至3.18万亿美元，较11月下降397.59亿美元。去年10月到12月外储净增加分别为：721.13亿、-528.89亿、-397.59亿美元，四季度合计净减少205.35亿美元，这是自1998年以来的首次季度减少。与此同时，2011年10-12月份央行和金融机构外汇占款分别净减少人民币249、279和1003亿元人民币。

    2011年12月份外储和外汇占款更快减少是一个很糟糕的信号。因为这是央行在强行扭转了11月份人民币贬值后，在12月份强行推高人民币升值到6.30，涨0.6%的情况下发生的。这表明本人在去年12月19日警告的最坏情况可能正发生——中国央行正在为加速外逃的热钱，以最贵的人民币价格兑换给他们美元——这意味着央行现在兑出的美元将远高于它当年兑进它们的美元。在中国外储美元现金有限，容易变现的短期国债可能被“扭转操作”变成长期国债后，这有可能意味着中国央行对外遭遇支付危机。

    此刻，美国同时加紧对伊朗的战争准备，绝非无的放矢。目前波斯湾即将聚集三艘美国航母——这意味着美国已经达到了两次伊拉克战争的战备标准。而伊朗迄今最不明智的是，它宣布如果遭受攻击将封锁波斯湾。其实更想封锁波斯湾的是美国。要封锁波斯湾很容易，比如一艘美国潜艇在霍尔姆斯海峡击沉一艘倒霉的巨型油轮，同时美国控制战争长期进行，则波斯湾被封锁3-6个月，那并不难。因有伊朗的威胁在前，美国可以轻易将之嫁祸给伊朗。

    倘若波斯湾被封锁，在世界大国中，中国受到的冲击较大。如果各国维持正常石油消费。欧洲战略石油储备可支持约460天；美国可支持420天；日本可支持159天；最差的是印度，只能支持14.3天，在波斯湾被封锁半个月后，其会被迫退回农业经济。中国石油战略储备并不透明，如果按30天石油战略储备来测算，可支撑74天，如果按照50天战略储备来测算，可支撑124天。即如果波斯湾被封锁三个月以上，中国的民用汽油将大幅减少，拖累经济。倘若国际石油价格上涨到每桶200美元以上，美国同时推高粮价上涨1-2倍，则中国CPI将上涨到10-15%，被迫加息，大量热钱加速外逃，楼市将大挫，甚至雪崩。

    在对中国步步紧逼的同时，美元势力对于欧元的攻击更变本加厉，1月13日，标准普尔一口气下调了法国、意大利等欧盟九个国家的评级。其中欧盟核心国之一的法国失去了3A评级。

    美国为何如此呢？原因很简单，其不允许700万亿美元的金融衍生品破灭。美国如今面临两难。如果推出QE3，则美元大贬，可能导致天量的外汇衍生品的破灭；如果不推QE3，市场无足够资金购买美国国债，美国国债收益率将急升，天量的国债衍生品将破灭。如果既不想推QE3（或QE3规模很少），又有大量资金购买美国国债压低收益率，只能输出风险——对欧洲输出欧元风险，对中东输出战争风险，对中国输出楼市崩盘的风险。让欧洲、中东和中国的热钱都逃到美国避险，购买美国国债。

    至目前为止，美国的这个如意算盘打的挺精明的，但是如果美国在伊朗战争中损失较大（并非没有这种可能，美国无人机被伊朗俘获是一个警钟）；如果美国国内因反战而激化社会矛盾；乃至于人算不如天算的美国巨大灾祸，也不排除美国功亏一篑的可能。

    简言之，2012年的全球货币、金融、经济、政治军事的博弈激烈度60多年来前所未见，愿人类幸运。 （仅供参考，投资者决策风险自负，联系邮箱ztb6006@sina.com)