揭开“养老金缺口”的背后——我们现在缴纳的养老金真的入不敷出吗？

刀锋

最近两年，总是听到某些国家部委、官方机构、官员和学者喋喋不休的说“退休养老金有缺口”，有的说缺口达2.2万亿元人民币，有的说缺口达到18.3万亿元人民币（人民网，养老金缺口的N歌版本——http://finance.people.com.cn/n/2012/0723/c70846-18571661.html）。于是乎，政府、官方、官员、专家和学者们纷纷献计献策，这最后拿出的计策却只有一条——延迟退休年龄。

我本不是较真之人，但看着这些政府官员和专家学者们拿出的解决方案，总感觉有点欲盖弥彰的味道，于是开始怀疑，我们缴的养老金真的不够吗，真的会等我们老了退休了会坐吃山空吗？

于是，坐下来算一算，这一算不要紧，真真是吓了我一大跳。欲知详情，且往下看——

现如今已经退休的人们，都是改革开放前参加工作的，过去是如何存缴养老金的，由于历史原因以无从查取，但是为了能够有说服力，让所有读者看个明白，索性所以不如从打鼓另开张，以今日为起始重新计算，然后再推导过去。

我们应该先取得一个共识，现在刚参加工作并且已经开始缴纳 社会养老保险 （含个人和单位两部分）的年轻人， 其工资定为2000元的月薪应是基本符合实际的。此后，每年的工资收入增加幅度，我个人认为维持在年递增5%的水平，应该也是符合实际情况的。各位看到此暂不要反驳和砸砖，大家可以回顾一下过去，看看过去的10年中，我们的工资收入是否上涨了将近60%？再看看过去的30年中，我们的工资收入是否上涨了将近2倍？我现在告诉大家的数据是来自于国家统计局的数字——2012年中国人的平均收入较1978年平均增加了40倍（不含物价上涨和货币贬值因素）。由此可见，我在此给出的5%的工资收入年递增幅度，是非常保守的估计。

我们知道，国家出台的社会养老保险缴存规定是这样的，以个人工资为缴存基准，个人按照8%缴纳，单位按照20%缴纳。如果一个人的月工资是2000元，那么个人需要从中拿出8%亦即160元缴存养老保险；同时单位需要额外为个人账户缴纳该员工工资的20%亦即400元，两者合计560元。

好了，现在来看一张表格：


表中分列了：年龄、工龄、年收入、个人缴存金额、企业缴存金额和两者合计金额等数项，我以为很是直白不用过多解释。

上表中列明，一个年轻人从22岁开始参加工作，至60岁退休时，工作39年，他领取的工资从第一年第一个月的2000元起，在历经了10年后月薪增加至3100元，20年后月薪增加至4800元，一直到工作第39年即将退休前的月薪12770元。期间，他个人工资总收入是273.8万元（当然其中需要扣除税费和N险一金等），其中他个人缴纳了21.9万元的个人社会养老保险，加上单位为其缴纳的部分，两者合计为76.67万元。

在39年前刚入职的年轻人即将退休的时候，他的个人养老保险账户中总共有其个人和单位缴存的金额总计为76.67万元，这笔钱可以供他退休后领取多长时间呢？我们来看下表：


我们先看这个表的上部分，第一行是把领取退休工资标准分为每月领取2000、2500……4500、5000元数档，第二行为年领取总额，第三行是根据本金总额为76.67万元，不同退休工资额度可领取的年限，第四行为该退休人员在个人养老账户资金总额为76.67万元时可领取到的年龄。大家看明白逻辑关系了吗？如果我们每月领取3500元，可以领取18.3年至78.3岁；如果我们每月领取5000元，可以领取12.8年至72.8岁。

一定有人会问，上表中第五行和第六行的“本金收益金”又是什么东西呢？180.2万元的数字又和我们有什么关系呢？别着急，我下面就要讲。

从我个人的经历来说，虽然多少有点存款，但今年还能买2平米房子的钱明年只够买半个平米，去年每月工资还够买200罐进口奶粉今年只够买80罐，这钱在自己手里只会贬值，所以在有一点余钱的基础上，我会怎么做才能让手上的钱保值。存银行？年利息不到3%远远跟不上货币发行量和人民币对内贬值率；买股票基金？我6年前买股票的资金到今年市值只有当初的30%；买房子？有点，但限购之后没名额再买了只能买外地的……。除了买房能够暂时保值之外，我其实还买点古玩字画之类的收藏品以起保值增值作用。另外一大项，就是我也做一些定向投资，这些定投有公募也有私募的，年收益大致在8-12%之间（其实还有更高的，但相应的风险也大），虽说银监会和证监会要求定投不得做保本承诺，但实际上保本的概率还是非常大的。

我说这些什么意思呢？是告诉大家，如果我们的养老保险金账户，如果交给银行或某个特别的机构进行理财，年递增收益还是非常可观的。那么我们的养老金账户是不是可以由政府或某个机构进行国内的投资和收益理财呢？完全可以，在国内投资的风险实际上是只有国际投资风险的几分之一乃至十几分之一，大家可以看看我们国家购买的美国政府债券和每股两房债券，其风险是国内定向投资风险的几十倍。连这样的国外投资我们国家都可以决定做，何况在国内投资建设呢？

大家或许知道中投公司，也就是掌控中国主权基金对外投资的中国投资有限责任公司，其家底大致为国家发行的2300亿美元的国债。他们当前以分散式投资于国外（尤其是美国）众多的超大和大型企业如VALES SA公司、摩根士丹利公司、黑石公司、VISA公司、花旗银行等，目的并非是对以上公司进行控股管制，而是仅为了获得收益分红。但中投公司投资黑石公司的30亿美元，目前还剩余7.1亿美元，投资摩根士丹利的56亿美元目前还剩余17.7亿美元。

另外我们还知道，国内的高速公里收费，其起源于十几年前的高速公里“大跃进”时期，以北京的机场高速为例，1993年投资11.65亿元人民币，在此后的4、5年间其投资成本以全部收回并产生结余，截止到2006年，其所收取过路费已超50亿元人民币，但是国家批复的仍可继续收费至2026年。机场高速归属于在香港上市的北京控股公司，该高速路收益成为上市公司分红（具体分给谁本文不讨论）的重要组成部分，该公司2004年用于分红的纯利为50318.8万港元。另外的消息是，2012年11月，香港上市的北京控股公司将以11.14亿元人民币价格向北控集团出售机场高速96%的股权和经营权，在其控股机场高速收费的20年间投资收益比约为900%。

从上述两个事例可以看出，在国内投资的收益是远远大于在国外投资的，而在投资风险方面，国内投资相对于国外投资的风险几乎是可以忽略不计的。在收益方面，仅一条高速路在20年间的投资收益比就超过900%，其年收益率有该是多少呢？是不是也远远超过了我们普通居民所做并自认为收益很高的8-12%的定投年收益率呢？这是肯定的，高了不到四倍，其平均年收益率约为40%。

我们还得回到标题内容中去。好了，我们现在知道8-12%的投资收益率在国内投资市场里是很一般的，那么如果我们以年收益5%计算我们所缴纳的社保养老金，会得到什么结果呢？我们再看下表（因该表较大，截取部分做说明，篇幅有限，第27年至第40年未列出）


上表中，左侧所列为第1年所缴的社保养老到即将退休时的第40年中的收益情况，其年收益按5%递增；向右分别为第2年所缴、第3年所缴，即表格底部所列缴纳年度。该表中每竖列起始金额为表一中的相对应的每年缴存社保养老金合计金额，至最后一年时当年所缴社保养老金即是当年收益金（篇幅所限未列出）。

通过该表计算，我们在工作的39年中，缴纳的社保养老金本金为76.6万元，但我们在60岁退休后实际可以获得的本金及收益金是180万元。到此，大家是否清楚表二中第五行和第六行数字的来源依据？通过表二我们可以清楚的看到，按照180万元的本金收益金计算，如果我们每月领取3500元退休金，可以领取42.9年至102.9岁；如果每月领取5000元退休金，可领取只30年至90岁；如果我们每月领取2500元，可以领取60.1年至120.1岁。

可是，我们活的到那个时候吗？

2012年，联合国开发计划署公布了全球人类发展报告和人类发展指数排名，其中包括全球各国人口预期寿命一项，中国排名第95，预期寿命为74岁（未分男女）。而之前一年的2011年，中国在该报告中位列第83，预期寿命为73.5岁。有的人或许刚刚退休就挂了，有的人或许能超过百岁才驾鹤西游，还有一些人缴了几十年没等到退休就离世，但这些都是个例，联合国的数据告诉了我们——中国人平均到74岁的时候都会玩完。

那么，180万元的本金收益金，我们应该怎么领，每月应该领多少才合适呢？这个我不知道。但我知道的是，自从我们退休那一年起，我们开始领取退休金开始，我们之前所得的180万元本金收益金就可以作为新的本金，继续新一个阶段的收益投资，如果领取人能够活过90岁，那么180万元的本金就相当于又做了30年的本金投资，必然可以获得更高的收益。具体是多少，读者自己算吧。加上这部分收益，我们退休后在有限的生命（人均74岁）该得到多少退休金才合适呢，麻烦读者也自己算吧（略做伏笔，最后回答）。

看到这里，还有人会同意“养老金缺口”的说法吗？如果还有人拿“养老金缺口”说事，我建议你直接一个大嘴巴把说这话的人抽回娘胎里去。官员、专家和学者们糊弄人可以，但得把看过此文的人当做明白人找个更有技术含量的借口来糊弄，不能把大家当二傻子糊弄。

但就怕官员、专家和学者不肯说的那么明白。没关系，我来捅破这层窗户纸。

有“缺口”的实际上不是养老金，而是其他的东西。

我们通过前文所述，可以看出，如果我们自己缴纳的养老金仅仅是供给我们自己将来退休用，是完全足够并超出的。但为什么现在国家仍然说养老金余额不足呢？原因如下：

1、领取养老金的人超过缴纳养老金的人数。国家把一些原本没有缴纳过任何养老费用的人给充斥到领取养老金的集合中，瓜分了以前缴纳了养老金的那部分人的资金池，而且这个新增加的人口基数很是不低，大约数以亿计，其主要来源是乡村和乡村转城市户籍的养老人口。

2、领取养老金的人中部分领取金额超出平均水平。这个情况有没有？我说有。有多少？我具体不清楚。我们知道在改革中，以前有部分政府机关和事业单位人员转编制到企业的，他们都是带着级别，在企业退休后享受的退休待遇高于普通职工退休标准。

3、这是最主要也是最关键的一条原因：现在正在享受退休工资的人们，他们中绝大部分都是曾经在10多年前经历过“大下岗”风潮的那群人。他们曾经为国家为民族辛苦付出几十年，却一朝被扫地出门，仅领取几千元上万元的“安置费”。可是，我们应当有一个巨大的疑问——当年他们艰苦卓绝建设的企业真的不盈利吗？非也。那些改制的、转制的企业，那些被私人收购的企业中，有多少一旦变国营为私营后，不是让老板和外国资本们赚了个盆满钵满？那些显身的隐身的亿万富豪中有多少人的第一桶金不是来自于国企改制？国有资产故意做低价格贱卖私人，导致国有资产流失，流失的不仅仅是国有资产，当然还包括这些工人应得的收益和付出的血汗，这其中就包括他们退休养老应拿的退休工资。但是，他们的退休工资被当时“甩包袱”的口号给掩盖了，被区区几千元“安置费”给打发了。现在，他们到了退休年龄，他们的退休工资从哪里来？从社保资金账户里出，从哪些缴纳了养老金的人身上抽取，从国人缴纳的税费里调用。但是！他们原本就理应获得的合法养老金，却在十几年前被人大方的在国企改制中送给了私人老板和外国资本！谁之过！

谁之过？我真心不问了，那真是“一段荒唐事，满眼辛酸泪”。3000万工人大下岗，好一个轰轰烈烈的局面，近亿人家庭生活困顿，怎一个凄凄惨惨的场景。却造就中国几百个亿万富豪，开创了招商引资的大好花花世界，连世界福布斯富豪榜也登陆中国来凑热闹。而这一切，却是建立在当初被叫做“包袱”两个字的那3000万工人的养老退休资金之上。

4、最后一个原因就是，社保养老资金的收益问题。大家应该关心的是，这个资金总额到目前为止每年结余约3万亿元人民币，这笔巨额资金是否做了合理化分配投资以获得保值、增值和收益？还是仅是低息或无息存于银行？如果是低息存于银行，那实际就是在贬值，因为那点利息根本跑不过CPI，如果真是如此，与其说是管理制度，恐怕不如说是管理问题更合适。如果全国所有的收费高速公路均由社保养老账户资金做投资和收益，估计会即降低了收费标准同时又增加了社保养老金的收益，而且还不用国家借内债外债。当然了，还会彻底断了国内某些人拿着国内利益送给私人和外国资本的贪腐之路。

到此，我们基本分析清楚了：社保养老金有没有缺口？ 社保养老金会不会有缺口？ 社保养老金如果有缺口怎么办？社保养老金能不能收益？这几个问题。

最后，我来回答上文中间遗留的一个小问题：当我们22岁起，从月薪2000元开始，年工资递增5%，到60岁退休后开始领取社保养老金，每月领取多少退休金能够在74岁时，正好将自己的资金账户里的所有存款领取干净？

答案是：每月领取2.2万元退休金。