白益民：向日本商社学习，掌握产业主导权！

环球时报  2009-8-10

      在连续6年的铁矿石谈判中，中方一直未能得到“中国价格”，这已经成为困扰中国钢铁业发展的一大硬伤。人们忽略了这样一个事实，中国在铁矿石资源上受制于人并非仅仅是定价权的问题，中国产业主导权的缺失才是问题症结所在。
      从2002年开始，世界资源商品价格闯过一个又一个高价位。在这次世界商品牛市的开端，中国从国有企业到民营企业都付出了很大代价。于是，关于市场定价权、价格话语权的讨论和报道不绝于耳。
      中国缺失定价权只是一个表象，我们应该从产业运行和企业竞争能力上找原因。从宏观上看，国内一些行业存在结构性缺陷，中下游生产能力快速膨胀，造成上游资源商品需求紧张，拉动资源商品的上涨。从微观上看，则与中国企业还没有形成财团体制去参与资源商品全球配置有关。事实上，中国要争取的目标不是定价权，而是获得产业主导权。产业主导权集中体现为对产业发展和运行具有强大的影响力、控制力和应变力。
      就拿中铝和力拓结盟交易失败的例子来说。失利原因之一即是中铝缺乏控制力，在整个并购过程中不得不依赖于外国投行的操作。这样，中铝的一举一动在外国资本大鳄面前毫无秘密可言。而日本大企业在进行海外并购的时候就无需求助于外国投行。因为投资咨询，本是日本综合商社服务功能的一大块业务。日本综合商社给客户做咨询，都是免费的。双方在咨询报告出来后，如果达成项目，启动了，综合商社还提供投资也承担风险。日本的大企业因此更愿意跟综合商社做生意和合伙投资，而不是听从那些西方投行的安排。
      日本在钢铁业中一直牢牢掌握着产业主导权。在上世纪经济高速增长时期，日本钢铁企业的资金、人才都很缺乏。铁矿石价格谈妥后，钢厂即专注于生产，随之而来的各类事务一律交由十几家窗口商社来代理。这些商社进一步选出一家干事商社（如三井物产）来提供信息、协调船舶配送计划、参与矿山开发。与此同时，综合商社在对矿山出资的过程中也扮演重要角色，一般采取少量入股方式，其余资金的来源由有政府背景的日本输出入银行作为干事银行，把各个城市商业银行组织起来，以协调融资团的方式出资。
      近年来，三井物产的经营重点呈现加强“两端业务”特色。就钢铁产业而言，三井物产的功能就是争夺全球的铁矿石资源，进而控制商机和国内外钢铁制造业的命脉。三井物产如今的核心功能定位在强化信息、服务等非价格竞争力。一是运用IT技术构筑电子商务平台，形成遍布全球的原材料采购及商品销售体系，并提供与之配套的物流、金融、保险以及法律服务；二是强化广域信息的收集分析功能，在日常商业经营活动中加以充分利用。
      支配世界资源商品的虚拟经济运行是一个金字塔结构。金字塔结构最顶层，是掌握金融资本，支撑商品交易所的大银行、大财团、大基金，被称为“坐市商”；第二层，是掌握矿产资源生产企业、大贸易商；第三层是中小生产商和贸易商。这个结构实际是按照金融资本控制和运营能力排列的，而在中间第二层的大贸易商的地位相当关键。除日本有综合商社外，其实欧美国家也有很多以金融为后盾的专业商品贸易商。
      中国目前所占据的位置在最顶层几乎没有影响力。在世界几大商品交易所，包括伦敦金属交易所、纽约商品交易所、芝加哥商品交易所中，中国尚无大银行、主力投资机构涉足。在第二层，中国已经有少数几家大型国有企业参与，但影响力有限。中国大部分企业处于第三层。中国企业要掌握产业主导权，需要有更多进入第一层和第二层的企业。最有现实意义的是建立一个金融持股的大型贸易企业，类似日本的综合商社，在国际舞台上发挥更大的影响力和控制力。▲（作者白益民，社科院日本经济学会理事，著有《三井帝国在行动》（——揭开日本财团的中国布局））

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